Forex Analysis & Reviews: 31.10.2022 - Goldman Sachs Group predicts...

31.10.2022 03:13 PM

Goldman Sachs Group predicts a fall in the US stock market by another 25%

While the US stock market is gradually cooling down from the rally observed last week, strategists from Goldman Sachs Group Inc. believe that the conditions for stopping the fall of the US stock market have not yet been created. GS said that no US assets tracked by Goldman fully include the likelihood of a recession. Only the Fed's "harshest and most hawkish" approach to interest rates is embedded in stocks, but not the recession itself.

In a serious economic downturn in the US, the Goldman team expects the S&P 500 index to fall to $2,888, which means a drop of another 25% compared to last week.

The S&P 500 index is currently up 8% since October 12, when it closed at its lowest level since November 2020. Traders are somewhat optimistic about Treasury bonds as they begin to reconsider expectations of maintaining further aggressive Fed policy. Wall Street economists estimate the probability of a recession in the coming year at 60% compared with 50% a month earlier.

It is worth saying that the views of experts from GS differ from the opinions of colleagues from Citigroup Inc. and JPMorgan Chase & Co. They said that bounces from the observed bottom mean that the recession is gradually taking into account prices.

Premarket

Petrobas, shares of the Brazilian state oil company fell by 8.5% in the premarket after Luiz Inacio Lula da Silva defeated Jair Bolsonara in the Brazilian presidential election.

Shares of Hanesbrands, a clothing manufacturer, were revised down by Wells Fargo Securities, which lowered the stock's rating to "below market" from "above market." Wells Fargo is concerned about the state of the company's debt and obstacles to business, which, in its opinion, are largely beyond the control of management. Hanesbrands shares fell 3.8% in premarket trading.

Following Hanesbrands, Paramount Global's rating was revised negatively. The media company's shares were downgraded to "below market" from "equivalent." A few weeks ago, Wells Fargo Securities downgraded its rating to this level, initially stating that the downgrade occurred amid concerns about losing rights to sports broadcasts and programs. Paramount Global shares fell 3.7% in premarket trading.

Caterpillar, a manufacturer of heavy equipment and machinery, lost 1.2% in the premarket after UBS downgraded the stock to "neutral" from "buy." UBS said the downgrade reflects a more balanced risk and reward profile but remains optimistic about Caterpillar's long-term prospects.

As for the technical picture of the S&P500, the day did not start very well after Friday's growth. The main task for buyers now is to protect the supports: $3,861 and $3,835. As long as trading is conducted above these levels, we expect continued demand for risky assets. This will also create good prerequisites for further strengthening the trading instrument and returning $3,905 under control, just above which the level of $3,942 is located. Only such a scenario will strengthen the hope for an upward correction with an exit to the resistance of $3,968. The furthest target will be the $4,000 area. In case of a downward movement, buyers must declare themselves in the area of $3,861. A breakdown of this range will quickly push the trading instrument to $3,835 and $3,808 and open the possibility of updating the support of $3,773.

Bạn đã thích bài đăng này hôm nay

*Phân tích thị trường được đăng tải ở đây có nghĩa là để gia tăng nhận thức của bạn, nhưng không đưa ra các chỉ dẫn để thực hiện một giao dịch.

If you have any content questions, please contact editorial-board@instaforex.com

Stock Markets

Jakub Novak,
Chuyên gia phân tích của InstaForex
© 2007-2025

Thêm các bài viết của tác giả này

E-mail subscription

EURUSD

Euro vs US Dollar

Chọn khung thời gian

phút

giờ

ngày

tuần

Bắt đầu giao dịch

Kiếm lợi nhuận từ những biến đổi giá của tiền điện tử với InstaForex.

Tải MetaTrader 4 và mở giao dịch đầu tiên của bạn.

Các bài báo được đề xuất

Cổ phiếu giảm mạnh khi thuế quan rộng rãi làm gia tăng nguy cơ suy thoái

Thị trường chứng khoán Mỹ ngày 4 tháng 4: SP500 và NASDAQ chịu tổn thất nặng nề

Cập nhật về thị trường chứng khoán Mỹ: Trump tấn công thương mại toàn cầu bằng thuế quan và làm sụp đổ thị trường

Thị trường chứng khoán ngày 2 tháng 4: S&P 500 và NASDAQ chạm mức thấp mới trong năm

Thị trường Mỹ thể hiện sự kiên cường mặc dù có lo ngại về thuế quan và tình trạng kinh tế yếu kém

Cập nhật về thị trường chứng khoán Mỹ ngày 2 tháng 4: SP500 và NASDAQ phục hồi trước sự kiện quan trọng

Tại sao thuế quan có thể kích hoạt tăng trưởng thay vì sụp đổ?

Thị trường chứng khoán Mỹ: Tăng mạnh từ ngưỡng hỗ trợ vững chắc. Tăng trưởng khả thi

Cập nhật về thị trường cổ phiếu Mỹ ngày 1 tháng 4. SP500 và NASDAQ giảm xuống mức thấp mới trong một năm

Thị trường chứng khoán ngày 31 tháng 3: S&P 500 và Nasdaq tiến gần mức thấp nhất trong năm

Các phân tích hàng đầu