empty
04.04.2025 12:46 AM
EUR/USD. Nonfarm Payrolls and the Greenback

In less than 24 hours, the EUR/USD pair surged over 300 pips, reacting to the newly announced "Donald Trump tariffs." All other fundamental factors faded into the background due to fears of a global trade war. The dollar is plummeting, and the euro is climbing rapidly, ignoring the content of the economic calendar.

This image is no longer relevant

Ahead of the so-called "America's Liberation Day" (Trump's name for the tariff announcement day), traders ignored macroeconomic reports—regardless of whether they were positive or negative. For instance, EUR/USD sellers overlooked the ISM Manufacturing Index, which fell into contraction territory, and they also ignored eurozone CPI data, which reflected a slowdown in inflation. On the other hand, buyers disregarded the ADP employment report, which exceeded expectations. The market acted like a compressed spring, ignoring nearly all news triggers.

But then, the spring uncoiled—and not in the dollar's favor. Does this mean the market will return to reacting to classic fundamentals? Or will it continue to ignore them? This is far from a rhetorical question, especially since on Friday—April 4—the most important macroeconomic report of the week will be released: the U.S. Nonfarm Payrolls report. Could strong NFP data help the greenback regain some lost ground?

I believe the dollar will remain under pressure in the near term, and U.S. macroeconomic data will be interpreted based on recent events. Negative news will intensify the pressure, while positive news will likely be ignored (or provide only short-lived support).

According to analysts at Deutsche Bank, traditional fundamental factors have essentially lost their significance—currency fluctuations are now unpredictable. In this context, DB representatives also expressed concern about a potential crisis of confidence in the U.S. dollar.

Especially since the situation continues to escalate, after the tariff announcement, U.S. Commerce Secretary Howard Lutnick stated that the White House will increase duties even further on countries that dare to retaliate. That was a thinly veiled warning to the EU (currently facing a 20% tariff) and China (facing 54%). Both China and the EU have declared their readiness to respond, though they have also signaled openness to negotiations. French President Emmanuel Macron called on French businesses to halt investments in the U.S. and suggested retaliatory measures. Meanwhile, Canada has introduced a 25% tariff on all cars imported from the United States.

Nearly a day after announcing the new tariff plan, Donald Trump himself commented on the situation, saying, "The patient survived and is recovering" (clearly referring to the U.S.). In other words, there are no signs of de-escalation at this time.

This all suggests that the March Nonfarm Payrolls report could increase pressure on the dollar (if it comes in below expectations), but is unlikely to help—even if the data beats forecasts. For example, Thursday's ISM Services Index supported EUR/USD buyers, as it came in below expectations. While economists expected a mild decline from 53.5 to 53.0, the index dropped to 50.8—just shy of contraction territory. It was the weakest reading since June of last year.

As for the NFP data, preliminary forecasts are also discouraging for the greenback. Nonfarm employment is expected to rise by just 139,000, following a weak gain of 150,000 in February. Unemployment is expected to remain at 4.1%—unchanged from two months ago. Meanwhile, wage growth is forecast to slow, with average hourly earnings falling to 3.9% from the previous 4.0%. Labor force participation is also expected to drop to 62.2%—the lowest level since December 2022.

Thus, March NFP data could worsen the dollar's position even if it meets expectations—let alone if it misses. And a "green" report will likely not be enough to save the dollar. Any corrective pullbacks in EUR/USD should be viewed as opportunities to enter long positions.

The first upside target is 1.1150 (upper Bollinger Band on the H1 chart). The main target is 1.1200 (upper Bollinger Band on the monthly chart).

The only factor that could help the dollar is if Trump delays the implementation of the "big" tariffs targeting 60 countries. In that case, the greenback may get a temporary reprieve (until negotiation results emerge) and recover part of its losses. But at this stage, there are no signs of de-escalation from the White House—meaning the dollar remains vulnerable.

Irina Manzenko,
انسٹافاریکس کا تجزیاتی ماہر
© 2007-2025
ٹائم فریم منتخب کریں
5
منٹ
15
منٹ
30
منٹ
1
گھنٹہ
4
گھنٹے
1
دن
1
ہفتہ
انسٹافاریکس کے ساتھ کرپٹو کرنسی کی معاملاتی تبدیلیوں سے کمائیں۔
میٹا ٹریڈر 4 ڈاؤن لوڈ کریں اور اپنی پہلی ٹریڈ کھولیں۔
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    مقابلہ میں شامل ہوں

تجویز کردہ مضامین

اے یو ڈی / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

اے یو ڈی / جے پی وائے جوڑے کے لیے موجودہ تکنیکی اور بنیادی سیٹ اپ جاپانی ین کے قلیل مدتی دباؤ کی طرف اشارہ کرتا ہے۔ تاہم، بنیادی عوامل

Irina Yanina 17:28 2025-05-14 UTC+2

یو ایس ڈی / سی اے ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

آج، یو ایس ڈی / سی اے ڈی پئیر اپنی پانچ روزہ ریلی جاری رکھے ہوئے ہے، 1.4000 کی کلیدی نفسیاتی سطح کے قریب تجارت کر رہا ہے، جہاں

Irina Yanina 20:24 2025-05-13 UTC+2

یورو / جے پی وائے : تجزیہ اور پیشن گوئی

جرمنی اور یوروزون کے لیے ذیڈ ای ڈبلیو اقتصادی جذباتی سروے کے اجراء کے بعد یورو / جے پی وائے جوڑا 164.40 سے نیچے کے نقصانات کے ساتھ تھوڑا

Irina Yanina 20:20 2025-05-13 UTC+2

یو ایس ڈی / سی ایچ ایف۔ تجزیہ اور پیشن گوئی

یو ایس ڈی / سی ایچ ایف جوڑا کل ماہانہ بلندی سے پیچھے ہٹ رہا ہے۔ یہ پسپائی ایک مضبوط اوپر کی طرف بڑھنے کے بعد ایک تکنیکی اصلاح

Irina Yanina 20:13 2025-05-13 UTC+2

مارکیٹ جیک پاٹ سے ٹکرا گئی!

بنگو! کوئی بھی امریکی چین ملاقات سے اس طرح کے نتائج کا خواب بھی نہیں دیکھ سکتا تھا — حتیٰ کہ ان کی انتہائی پر امید تصورات میں بھی نہیں۔

Marek Petkovich 14:04 2025-05-13 UTC+2

یورو / یو ایس ڈی : تجزیہ اور پیشن گوئی

یورو/امریکی ڈالر (یورو / یو ایس ڈی) کی موجودہ صورتحال اور تکنیکی تجزیہ آج یورو/امریکی ڈالر (یورو / یو ایس ڈی) کی جوڑی کچھ بحالی کے آثار دکھا رہی ہے،

Irina Yanina 13:56 2025-05-13 UTC+2

برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کا جائزہ – 13 مئی: برطانوی پاؤنڈ کو کم جھٹکا لگا

پیر کو برطانوی پاؤنڈ/امریکی ڈالر کرنسی جوڑا تیزی سے گر گیا۔ امریکہ، جس کی نمائندگی وزیر خزانہ سکاٹ بیسنٹ نے کی، نے چین کے ساتھ تجارتی مذاکرات

Paolo Greco 13:38 2025-05-13 UTC+2

یورو/امریکی ڈالر کا جائزہ - 13 مئی: امریکہ اور چین غیر متوقع طور پر ایک معاہدے پر پہنچ گئے

پیر کے روز، یورو/امریکی ڈالر کرنسی جوڑا تیزی سے گرا، جیسے کوئی چٹان گر رہی ہو۔ کیا آپ اندازہ لگا سکتے ہیں کہ اس کا کریڈٹ کون مستحق ہے؟

Paolo Greco 13:37 2025-05-13 UTC+2

13 مئی کو کن چیزوں پر توجہ دی جائے؟ نئے تاجر کے لیے بنیادی واقعات کی خرابی۔

میکرو اکنامک رپورٹس کا تجزیہ: منگل کو کافی کچھ میکرو اکنامک ایونٹس شیڈول ہیں، لیکن زیادہ تر کا دونوں کرنسی جوڑوں کی نقل و حرکت پر معمولی اثر ہونے

Paolo Greco 13:36 2025-05-13 UTC+2

مارکیٹ حقیقت کا سامنا کرے گی۔

مالیاتی منڈیوں میں چیزیں کتنی تیزی سے بدل جاتی ہیں! امریکہ کے یوم آزادی سے پہلے، سرمایہ کاروں نے 10% یونیورسل امپورٹ ٹیرف کو تباہ کن سمجھا۔ اب،

Marek Petkovich 15:47 2025-05-12 UTC+2
ابھی فوری بات نہیں کرسکتے ؟
اپنا سوال پوچھیں بذریعہ چیٹ.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.