empty
28.08.2024 08:56
Золото сбросит балласт

Ничто не длится бесконечно долго. Любые тренды нуждаются в коррекции. Потребление золота в Китае в сфере ювелирной промышленности сократилось на 27% в первой половине 2024, так как самой большой проблемой стал рост цен до исторических пиков практически без откатов. Общий спрос на драгметалл упал на 5,6%, до 523,8 т. Свято место пусто не бывает, и Запад постепенно заменяет Восток, однако это не говорит, что коррекции XAU/USD не будет.

Пламенный спич Джерома Пауэлла в Джексон Хоуле о скором старте монетарной экспансии ФРС позволил золоту установить новый рекорд, однако затем начался закономерный процесс продаж на фактах. В котировках XAU/USD уже учтен фактор разной скорости снижения ставок Федрезерва с другими центробанками, так что идеальная среда для драгметалла может ухудшиться. Речь идет о слабости доллара и падении доходности казначейских облигаций США.

Такая комбинация позволила управляющим активами нарастить чистые лонги по золоту до максимальных отметок за четыре года. Запасы крупнейшего в мире специализированного биржевого фонда SPDR Gold Shares росли в течение восьми недель подряд. Речь идет о самом продолжительном периоде притока капитала с середины 2020.

Динамика золота и запасов ETF

Однако чрезмерные спекулятивные лонги могут стать бичом для золота. Их сворачивание при первых признаках запаха жареного чревато падением котировок ниже отметки $2500 за унцию. Тем более что рынок все больше понимает, что ожидаемые деривативами масштабы монетарной экспансии ФРС явно завышены. Снижение ставки по федеральным фондам на 100 б.п. в 2024 еще можно было бы объяснить рецессией. Однако о каком спаде может идти речь, если доверие потребителей в США взлетает до полугодового максимума?

Да, в 2023 и в первой половине 2024 драгметалл делал успехи даже на фоне растущего доллара и повышающейся доходности казначейских облигаций США, но тогда его поддерживали активные покупки со стороны центробанков и высокий спрос из Азии во главе с Китаем. Сейчас, когда в Шанхае золото торгуется с дисконтом к Лондону, рассчитывать на это не имеет смысла.

Динамика американского доверия потребителей


Американский доллар способен извлечь выгоду из неопределенности, связанной как с президентскими выборами в США, так и из геополитики. Ситуация на Ближнем Востоке остается напряженной, и индекс USD может вырасти благодаря росту спроса на активы-спасительные гавани.


Вместе с тем долгосрочные перспективы драгметалла остаются «бычьими». К концу 2025 ставка по федеральным фондам способна упасть до 3,5% на фоне замедления экономики США. Спрос в Китае будет постепенно восстанавливаться, а запасы ETF – расти.

Технически на дневном графике золота комбинация паттернов Три индейца и 1-2-3 усиливает риски отката. Если «быкам» не удастся вернуть котировки выше $2515 за унцию, возрастут риски продолжения пике. Сформированные от этого уровня шорты имеет смысл держать.

Vaxt aralığını seçin
5
min
15
min
30
min
1
soat
4
soatlar
1
kun
1
hafta
  • Большая пятерка
    от ИнстаФорекс
    ИнстаФорекс продолжает претворять
    в жизнь ваши самые смелые мечты.
    СТАТЬ УЧАСТНИКОМ

Банк Англии режет ставки – фунт реагирует ростом

Банк Англии снизил процентные ставки на четверть процентного пункта, до 4,25%, поскольку мировая торговая война Дональда Трампа оказывает давление на перспективы роста Великобритании. И хоть вчера появились слухи

Павел Власов 14:36 2025-05-08 UTC+2

Доллар выстрелил в свою ногу

На исходе первой недели мая на финансовые рынки пришла настоящая весна. Глобальный аппетит к риску зашкаливает на фоне скорого начала переговоров США и Китая в Швейцарии, а Дональд Трамп анонсирует

Игорь Ковалев 14:31 2025-05-08 UTC+2

USD/CAD Анализ цен. Прогноз. Пара торгуется с позитивным уклоном

Пара USD/CAD воспользовалась скромным восстановлением предыдущего дня, прорываясь выше сопротивления 1,3860, пытаясь закрепиться ещё выше. Доллар США продолжает испытывать трудности с привлечением значительных покупателей на фоне возросшей экономической неопределенности, вызванной

Ирина Янина 11:59 2025-05-08 UTC+2

EUR/USD. Итоги майского заседания ФРС: вопросов больше, чем ответов

Федрезерв США по итогам майского заседания ожидаемо сохранил все параметры монетарной политики в прежнем виде, реализовав базовый и наиболее ожидаемый сценарий. Джером Пауэлл, конечно, «навёл суеты», расшевелив долларовые пары

Ирина Манзенко 11:36 2025-05-08 UTC+2

EUR/USD Анализ цен. Прогноз. Пара EUR/USD пытается удержаться от провала

Сегодня, в четверг, пара EUR/USD опускается ниже круглого уровня 1,1300. Избрание Фридриха Мерца канцлером Германии снижает неопределенность в экономической мощи Еврозоны, тем самым поддерживая евро. В то же время доллар

Ирина Янина 10:49 2025-05-08 UTC+2

Пауэлл поддержал доллар. Обзор USD/CAD

ФРС сохранила процентные ставки без изменений на майском заседании, как и ожидалось, QT также остается без изменений. На пресс-конференции Пауэлл подчеркнул, что ФРС находится в хорошем положении на фоне высокой

Евгений Климов 10:14 2025-05-08 UTC+2

Рынок спасет себя сам

ФРС уже не является пупом земли, а 13%-е ралли S&P 500 от уровней апрельского дна вновь сделало американские акции дорогими. Так можно коротко охарактеризовать реакцию широкого фондового индекса на итоги

Игорь Ковалев 09:14 2025-05-08 UTC+2

Сохранение ставок ФРС, переговоры между США и КНР поддерживают доллар (есть высокая вероятность падения пары EUR/USD и цены на золото)

Федрезерв оказался непреклонным и в лице своего лидера подтвердил твердую выжидательную позицию, и, что интересно, не отреагировал на заметные изменения в экономике, сославшись на высокое влияние фактора неопределенности. Действительно, прошедшие

Виктор Василевский 09:06 2025-05-08 UTC+2

Банк Англии готов снижать ставки

Ожидается, что сегодня Банк Англии снизит процентные ставки на четверть процентного пункта и подаст сигнал о том, что в июне, скорее всего, последует еще одно снижение, что потенциально может поставить

Павел Власов 08:49 2025-05-08 UTC+2

Почему золото резко упало в цене

Золото немного выросло после заседания Федеральной резервной системы, которая сохранила процентные ставки, а ее председатель Джером Пауэлл заявил, что Центральный банк не спешит их снижать, несмотря на неопределенность из-за торговой

Павел Власов 08:39 2025-05-08 UTC+2
Ҳозир телефон орқали гаплаша олмайсизми?
Саволингизни беринг чатда.
Обратный звонок
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.