empty
04.09.2024 09:23 AM
تراجع الذهب لكنه يرفض الاستسلام

توقعات التعافي في سوق العمل الأمريكي في أغسطس والمراكز المضاربة المبالغ فيها تزيد من مخاطر التصحيح في الذهب. ومع ذلك، تظل آفاقه المتوسطة والطويلة الأجل متفائلة. شهية البنوك المركزية لشراء المعادن الثمينة لا تهدأ حتى لدقيقة واحدة. دورة التيسير النقدي للاحتياطي الفيدرالي ستؤدي إلى تدفقات رأس المال إلى صناديق الاستثمار المتداولة. ستستمر الجيوسياسة في خدمة مشتري XAU/USD بأمانة.

وفقًا لـ Goldman Sachs، فإن تضاعف مشتريات البنوك المركزية من الذهب ثلاث مرات مدفوع بمخاوف من العقوبات المالية الأمريكية والمخاطر المرتبطة بالديون السيادية الأمريكية. هذه العوامل الهيكلية ستستمر في تفضيل المعدن الثمين، بغض النظر عن مدى ارتفاع الأسعار. في النصف الأول من العام، وصلت مشتريات البنوك المركزية إلى مستوى قياسي بلغ 483 طنًا، بزيادة 5% عن الذروة السابقة في يناير-يونيو 2023.

يشير مجلس الذهب العالمي إلى أنه في يوليو، أضافت البنوك المركزية 37 طنًا إلى الاحتياطيات على أساس صافي، الطلب لا يزال مرتفعًا، ومن المحتمل أن يستمر في الارتفاع.

ديناميكيات مشتريات الذهب من قبل البنوك المركزية

This image is no longer relevant

يقترب الاحتياطي الفيدرالي من أول خفض في دورة معدلات الفائدة على الأموال الفيدرالية، مما سيعيد رأس المال إلى سوق صناديق الاستثمار المتداولة. كان هذا المكون من الطلب الاستثماري على الذهب غائبًا فعليًا خلال العامين الماضيين. ومع ذلك، لم يمنع ذلك XAU/USD من الارتفاع، حيث ارتفع المعدن الثمين بفضل عوامل صعودية أخرى. وهو على وشك اكتساب عامل جديد، مما سيسمح له بالاستهداف لتحقيق رقم قياسي.

أخيرًا، يوفر الذهب ظروفًا ممتازة كأداة للتحوط من المخاطر المختلفة. يشمل ذلك المخاطر الجيوسياسية المرتبطة بالأوضاع في الشرق الأوسط وأوروبا الشرقية، والمخاطر السياسية بسبب الاحتمال الممكن لعودة الولايات المتحدة إلى الحروب التجارية إذا فاز دونالد ترامب في نوفمبر، والضغط على الاحتياطي الفيدرالي من الرئيس، ومخاطر التخلف عن سداد السندات الأمريكية.

تتوقع Goldman Sachs ارتفاع العقود الآجلة للمعادن الثمينة إلى 2700 دولار للأونصة في الربع الأول من عام 2025. مدى سرعة الوصول إلى هذا المستوى يعتمد على بيانات التوظيف غير الزراعي في الولايات المتحدة. ينتظر المستثمرون تعافي سوق العمل؛ ومع ذلك، في حالة تباطؤه، ستزداد فرص خفض معدل الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 50 نقطة أساس في سبتمبر من النسبة الحالية البالغة 42%، مما سيؤثر على الدولار ويسمح لـ XAU/USD بالتحليق.

This image is no longer relevant

قد تعيق أعلى المراكز الصافية المضاربة الطويلة التقدم الصعودي للذهب في أربع سنوات. ومع ذلك، أظهر التقرير الأخير أن مديري الأصول وصناديق التحوط كانوا يقللون من المراكز القصيرة أكثر مما كانوا يزيدون من المراكز الطويلة—وهو علامة جيدة للمضاربين على الارتفاع في XAU/USD.

من الناحية الفنية، على الرسم البياني اليومي للذهب، هناك مزيج من نمطي "الهنود الثلاثة" و"الرش والرف". هذا المزيج يزيد من خطر التراجع إذا انخفضت الأسعار إلى ما دون 2474 دولارًا للأونصة. اختراق هذا الدعم بنجاح سيسمح ببناء مراكز قصيرة تشكلت من 2515 دولارًا.

Marek Petkovich,
الخبير التحليلي لدى شركة إنستافوركس
© 2007-2025
حدد الإطار الزمني
5
د
15
د
30
د
1
س
4
ساعات
1
يوم
1
أسبوع
كسب عائد من تغيرات أسعار العملات المشفرة مع إنستافوركس.
قم بتحميل منصة التداول ميتاتريدر 4 وافتح أول صفقة.
  • Grand Choice
    Contest by
    InstaForex
    InstaForex always strives to help you
    fulfill your biggest dreams.
    انضم إلى المسابقة

المقالات الموصى بها

الدولار الأمريكي يفشل في الصمود

هل الدولار الأمريكي مبالغ في قيمته؟ بنك أوف أمريكا يعتقد ذلك. يشير البنك إلى أنه في الدورات السابقة، عندما بلغ مؤشر الدولار الأمريكي ذروته في منتصف الثمانينيات وأوائل الألفينيات، كانت

Marek Petkovich 16:23 2025-04-28 UTC+2

البنك المركزي الأوروبي مستعد لخفض أسعار الفائدة أكثر

يستعد مسؤولو البنك المركزي الأوروبي لمزيد من تخفيضات أسعار الفائدة، متوقعين أن سياسات التعريفات الجمركية الأمريكية ستلحق أضرارًا خطيرة وطويلة الأمد بالاقتصاد، حتى لو خففت إدارة ترامب من موقفها

Jakub Novak 09:24 2025-04-28 UTC+2

قد يكون الأسبوع المقبل إيجابيًا للأسواق ولكنه سلبي للدولار والذهب (نتوقع مزيدًا من النمو في عقود الفروقات لعقود S&P 500 الآجلة وبيتكوين)

الأسبوع القادم سيكون غنيًا بإصدارات البيانات الاقتصادية الهامة، والتي قد يكون لها تأثير ملحوظ على ديناميكيات السوق — ولكن هل ستكون قادرة على ذلك؟ وسط الفوضى الجيوسياسية التي أحدثها دونالد

Pati Gani 09:12 2025-04-28 UTC+2

اليورو/الدولار الأمريكي. نظرة أسبوعية. تضخم منطقة اليورو، الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة، مؤشر ISM لقطاع التصنيع، وظائف غير زراعية لشهر أبريل

جدول الأعمال الاقتصادي للأسبوع المقبل مليء بالإصدارات المهمة. وكالعادة، يجلب بداية الشهر الجديد تقارير اقتصادية كلية هامة من الولايات المتحدة ومنطقة اليورو، مما يؤدي عادة إلى تقلبات قوية لزوج العملات

Irina Manzenko 06:49 2025-04-28 UTC+2

ما الذي يجب الانتباه إليه في 28 أبريل؟ تحليل للأحداث الأساسية للمبتدئين

لا توجد أحداث اقتصادية كبرى مجدولة ليوم الاثنين. إذا كان السوق بالكاد تفاعل مع البيانات الاقتصادية الكبرى الأسبوع الماضي، فلا يوجد ما يُتوقع حدوثه يوم الاثنين. بالطبع، يمكن لدونالد ترامب

Paolo Greco 05:51 2025-04-28 UTC+2

الدولار الأمريكي. نظرة أسبوعية

تواجه الولايات المتحدة أسبوعًا مهمًا، ولكن من غير المرجح أن يكون مهمًا للدولار الأمريكي. سيتم إصدار تقارير هامة عن سوق العمل، والوظائف الشاغرة، والبطالة، وبيانات الناتج المحلي الإجمالي ونشاط الأعمال

Chin Zhao 01:05 2025-04-28 UTC+2

الجنيه الإسترليني. نظرة أسبوعية

الجنيه الإسترليني يحقق أداءً أفضل من اليورو. يستمر السوق في إيجاد أسباب إضافية لزيادة الطلب على الجنيه، حتى عندما يبقى اليورو في حالة ركود. لذلك، حتى الأمل في موجة تصحيحية

Chin Zhao 01:05 2025-04-28 UTC+2

XAU/USD. التحليل والتوقعات

يحافظ الذهب على نغمة هبوطية اليوم، رغم أنه تعافى قليلاً من أدنى مستوى يومي، متسلقًا مرة أخرى فوق مستوى 3300 دولار. يواصل المستثمرون الأمل في إمكانية تخفيف حدة الحرب التجارية

Irina Yanina 12:23 2025-04-25 UTC+2

لم يعد هناك مكان للسوق للهرب

بينما لا يزال دونالد ترامب وبكين يحاولان معرفة ما إذا كانت المفاوضات التجارية بين الولايات المتحدة والصين تحدث بالفعل، يواصل مؤشر S&P 500 الارتفاع لليوم الثالث على التوالي —

Marek Petkovich 11:57 2025-04-25 UTC+2

ارتفاع الدولار الأمريكي — إليك السبب

تعزز الدولار الأمريكي مقابل عدد من العملات العالمية، كما ارتفع سوق الأسهم الأمريكية، عقب تقارير تفيد بأن الحكومة الصينية تدرس تعليق التعريفات الجمركية بنسبة 125% على أنواع معينة من الواردات

Jakub Novak 11:31 2025-04-25 UTC+2
لا تستطيع التحدث الآن؟
اطرح سؤالك في الدردشة.
Widget callback
 

Dear visitor,

Your IP address shows that you are currently located in the USA. If you are a resident of the United States, you are prohibited from using the services of InstaFintech Group including online trading, online transfers, deposit/withdrawal of funds, etc.

If you think you are seeing this message by mistake and your location is not the US, kindly proceed to the website. Otherwise, you must leave the website in order to comply with government restrictions.

Why does your IP address show your location as the USA?

  • - you are using a VPN provided by a hosting company based in the United States;
  • - your IP does not have proper WHOIS records;
  • - an error occurred in the WHOIS geolocation database.

Please confirm whether you are a US resident or not by clicking the relevant button below. If you choose the wrong option, being a US resident, you will not be able to open an account with InstaForex anyway.

We are sorry for any inconvenience caused by this message.